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Ich verstehe noch nicht ganz.
Wenn ich z.B. die Performance von einem ETF anschaue, z.B. auf einem Chart auf just etf, wird dort die einfache Rendite berechnet?
Wenn ich diesen ETF zu einem bestimmten Zeitpunkt kaufe und danach regelmässig weiter kaufe, wie berechne ich am besten meine individuelle Rendite?
Kannst du das vielleicht nochmal für Dummies erklären? Vielen Dank!
Hallo Maja,
Der justETF-Chart: Zeigt nur die einfache Kursentwicklung des Fonds. Weder MWR noch TWR, weil deine persönlichen Einzahlungen dort gar nicht auftauchen.
Deine individuelle Rendite: Sobald du regelmässig nachkaufst, bringt die einfache Prozentrechnung nichts mehr. Dafür nutzt man die MWR (geldgewichtete Rendite). Sie rechnet exakt mit ein, wann du wie viel eingezahlt hast.
Wie rechnet man das am besten?
Manuell ist das ein Formel-Monster. Am einfachsten geht das über kostenlose Tracker wie Portfolio Performance. Einfach deine Käufe eintragen (oder via PDF-Import einlesen) und das Tool rechnet dir deine persönliche Rendite automatisch aus!
Auch bei der Darstellung der zeitgewichteten Rendite TWR hat sich ein Fehler eingeschlichen.
Die Zweimonatsrendite r2 erhält man, indem man den Zinsfaktor des ersten Monats a mit dem des zweiten Monats b multipliziert und dann 1 abzieht:
a = 1050/1000 = 1,05
b = 3150/3050 = 1,032787
r2 = ab – 1 = 8,4426%
Danke für den Hinweis, Christian! Die Formeln sind nun korrigiert 🙂
Hallo Eric, das sieht ja jetzt gut aus!
Nur bei der einfachen Rendite passt der Text nicht so recht zur Rechnung. Letztere ist ja im Prinzip richtig, nur dass da die minus eins fehlt.
r2 = 3150/(1000 + 2000) – 1 = 5%
In der Beschreibung müsste es dann aber irgendwie so heißen:
Die Summe aller Einzahlungen abzüglich der Summe aller Auszahlungen ergibt die Cashflowsumme.
Mit dieser und dem Endwert ergibt sich die einfache Rendite für zwei Monate dann als:
r2 = (Endwert – Cashflowsumme) / Cashflowsumme
Oder umgeformt:
r2 = Endwert/Cashflowsumme – 1
Die einfache Rendite pro Monat r ergibt sich dann durch:
r = wurzel(1 + r2) – 1 = wurzel(1,05) – 1 = 2,47%
Und natürlich sind die Ein- und Auszahlungen bei der einfachen Rendite in der Cashflowsumme berücksicht (nur das Timing halt nicht).
Viele Grüße, Christian
Die Berechnung der geldgewichteten Rendite MWR ist leider falsch dargestellt.
Die zu lösende Gleichung lautet:
1000 + 2000/(1+r) = 3150/(1+r)^2
Oder in der Variante, die man durch Multiplikation mit (1+r)^2 erhält:
1000 (1+r)^2 + 2000 (1+r) = 3150
Beide führen zur Lösung:
r = 3,7155%
In Excel oder Calc erhält man denselben Wert r durch die Funktion für den internen Zinsfuß IKV:
r = IKV({1000;2000;-3150})
Und r ist auch nicht die Rendite für den Zweimonatszeitraum, sondern die für eine Periode, also für einen Monat.
Die Rendite r2 für den Zweimonatszeitraum ergibt sich aus:
r2 = (1+r)^2 – 1 = 7,569%