Investieren mit True Wealth: Felix Niederer im Interview

Wer trifft bei euch die Anlageentscheidungen?
Die Anlagestrategien, die wir vorschlagen, haben wir im Team auf der Basis wissenschaftlicher Grundlagen bestimmt, da bin ich auch selber involviert.

Die True Wealth Strategie ist immer gleich oder passt ihr sie regelmässig entsprechend eurer Markteinschätzung an?
Da wir nicht an Markettiming glauben, sind unsere Anlagestrategien für einen längeren Zeitraum gemacht. Damit vermeiden wir Transaktionskosten (explizite Kosten, aber auch versteckte wie Bid-Ask-Spreads), das bringt viel mehr.

Manche Anleger haben Bedenken wenn sie an Robo-Advisor denken, weil sie Angst vor deren Vorgehen im Fall eines Crashs bzw. einer starken Börsenkorrektur haben. Was entgegnet True Wealth diesen Bedenken?
Unser Anlageansatz ist ganz einfach: Wir halten den individuellen Anlagemix konstant. D.h. wenn z.B. Aktien an Wert verlieren, kaufen wir günstig nach. Wenn dann die Markterholung kommt, verkaufen wir wieder graduell. Das ist im Grunde ein leicht antizyklischer Anlageansatz. Wichtig ist, dass man sich immer bewusst ist, dass Wertschwankungen immer dazugehören. Kurzfristig ist die Chance für einen Verlust sowieso bei fast 50%, dem steht aber langfristig eine attraktive Risikoprämie als Entschädigung entgegen.

Würdest du Anlegern empfehlen ihre eigene Markteinschätzung regelmässig bei True Wealth einzupflegen bzw. die Strategie/Risikotoleranz anzupassen?
Es ist sicher gut, wenn man einmal im Jahr innehält und sich überlegt, ob die Strategie noch zur eigenen Risikotoleranz passt oder ob sich die Lebenssituation finanziell geändert hat. Dabei unterstützen wir den Anleger online. Gegenüber Market Timing bin ich wie gesagt skeptisch, aber wer seine eigene Markteinschätzung regelmässig im eigenen Portfolio umsetzen will, kann das wahrscheinlich nirgends so einfach und kostengünstig wie auf unserer Plattform tun.

Macht es Sinn in Fremdwährungen auf das True Wealth Konto einzuzahlen um die Wechselgebühren für Produkte in Fremdwährungen selbst aktiv senken? (Verschiedene Einzahlungskonten für verschiedene Währungen)
Absolut – bei uns hat jedes Konto automatisch vier Währungen (CHF, EUR, USD, GBP). Da kann man ganz einfach über die entsprechende persönliche IBAN in der gewünschten Währung einzahlen und vermeidet teure Währungswechsel bei der Hausbank. Unsere FX-Kosten sind auch im Vergleich zu anderen Fintechs und Online-Banken sehr tief.

Thema Fremdwährungsrisiko – sichert ihr die Produkte speziell ab?
Nein, das tun wir bewusst nicht, denn das Kosten-Nutzen-Verhältnis ist für den Anleger oft eher ungünstig. Ausserdem bringt es bei Obligationen gar nichts, denn durch Währungsabsicherung lande ich im Wesentlichen wieder auf der Schweizer Zinskurve, aber eben mit mehr Kosten. Technisch liegt der Grund darin, dass die Zinsdifferenz zwischen Währungen in den Hedging-Instrumenten aus fundamentalen Gründen immer schon eingepreist ist. Dafür haben wir einen leichten Home Bias, also einen leichten Anlageschwerpunkt auf lokalen Anlagen.