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Stell dir vor, du könntest mit einer einzigen Transaktion gleichzeitig in hunderte Unternehmen weltweit investieren. Genau das macht ein ETF möglich.
ETF steht für «Exchange Traded Fund», auf Deutsch: börsengehandelter Fonds. Ein Fonds ist im Kern ein Topf, in den viele Anleger ihr Geld einzahlen. Mit diesem Geld werden Wertpapiere gekauft, in deinem Fall Aktien. Und weil der Fonds an der Börse gehandelt wird, kannst du ihn genau wie eine Aktie kaufen und verkaufen.
Was ist ein Index?
Bevor wir weitermachen, brauchen wir einen Begriff: den Index. Ein Index ist eine festgelegte Liste von Unternehmen, die einen Markt repräsentiert. Der bekannteste Schweizer Index ist der SMI, er enthält die 20 grössten Schweizer Konzerne. Der MSCI World enthält rund 1’500 Unternehmen aus 23 Industrieländern weltweit.
Ein ETF bildet nun einen solchen Index nach. Kaufst du einen ETF auf den MSCI World, investierst du mit einem einzigen Kauf in all diese 1’500 Unternehmen. Läuft es bei Apple schlecht, gleichen das Nestlé, LVMH und 1’498 andere aus. Das nennt man Risikostreuung, und sie ist einer der grössten Vorteile dieser Anlageform.
Was kostet das?
Hier wird es interessant. Dein Bankberater bietet dir vermutlich einen aktiv gemanagten Fonds an, bei dem ein Team von Analysten entscheidet, welche Aktien gekauft werden. Das kostet 1 bis 1.5% pro Jahr an laufenden Gebühren, der sogenannten TER. Manchmal sogar mehr.
Ein ETF braucht kein solches Team. Er kopiert einfach seinen Index, vollautomatisch. Deshalb kostet er 0.07 bis 0.25% pro Jahr. Der Unterschied klingt gering. Über 30 Jahre ergibt er aber Zehntausende von Franken Unterschied im Endvermögen, dank des Zinseszinseffekts.
Der Steuervorteil in der Schweiz
Was viele Anleger nicht wissen: Kursgewinne aus ETFs sind für Privatanleger in der Schweiz grundsätzlich steuerfrei. Wenn du einen ETF für CHF 20’000 kaufst und er später CHF 80’000 wert ist, zahlst du auf diesen Gewinn keine Einkommenssteuer. Das ist ein erheblicher Vorteil gegenüber Deutschland oder Österreich.
Einzige Ausnahme: Dividenden, also Ausschüttungen der Unternehmen im Fonds, sind steuerpflichtig. Was das konkret bedeutet und wie du damit umgehst, erklärt Kapitel 7 über ETF-Steuern in der Schweiz.
ETF oder Indexfonds, was ist der Unterschied?
Ein ETF ist technisch gesehen eine Art Indexfonds. Der einzige Unterschied: ETFs werden laufend an der Börse gehandelt, Indexfonds nur einmal täglich direkt beim Anbieter. Für langfristige Anleger spielt das kaum eine Rolle. Wenn du tiefer einsteigen willst: Wir haben Indexfonds und ETFs direkt verglichen.